DETTAGLI DEI PORTAFOGLI al 18 agosto 2023

ETF ITALIA - Incluso nell'iscrizione di Secondo Livello - Portafoglio globale che si propone di ottenere crescite superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto esclusivamente da ETF e ETC, tutti quotati sul mercato italiano, e facilmente acquistabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online.

TOP ANALISTI  - Incluso nell'iscrizione di Secondo Livello - Portafoglio globale, che si propone di ottenere una combinazione di dividendi in costante crescita e capital gain superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto da azioni internazionali di vari paesi, quotate sul Nyse e Nasdaq. Nella composizione del modello vengono privilegiati i titoli più raccomandati da un pannello di oltre 25 tra i migliori analisti e broker internazionali, presenti nelle principali classifiche di rating e di performance.

TOP DIVIDEND - Incluso nell'iscrizione di Secondo Livello - Portafoglio aggressivo, che si propone di ottenere forti crescite nel medio lungo periodo, investendo su titoli ad elevato dividendo. E' composto costantemente dai dieci titoli, quotati sul Nyse e Nasdaq, con il dividend yield più elevato. I titoli vengono sostituiti ogni mese, utilizzando sofisticate tecniche di screening e applicando rigidi criteri alla selezione, in modo da evidenziare i titoli “Top” di ogni settore.

TRADING AVANZATO - Incluso nell'iscrizione di Terzo Livello - Questo particolare modello si compone costantemente di sei società internazionali, selezionate con una ricerca approfondita tra le oltre 5.000 aziende quotate sui principali mercati americani, in base alle raccomandazioni di un pannello di importanti broker e analisti, utilizzando uno screening composto da rigidi criteri basati sui fondamentali. In particolare, la nostra preferenza è indirizzata verso società leader, caratterizzate da forti prospettive in termini di aumenti del business, dividendi crescenti nel tempo, e multipli a sconto rispetto al mercato, ricercando quelle più sottovalutate del momento. Le società inserite nel modello vengono monitorate e aggiornate ogni giovedì, con l'obiettivo di ottenere performance superiori e modificando rapidamente quelle posizioni che non sono più allineate ai requisiti richiesti.

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IL COMMENTO SETTIMANALE SUI PORTAFOGLI a cura di Paolo Crociato

Le prime settimane di agosto sono state particolarmente ricche in termini di nuovi dividendi incassati, che hanno alimentato la liquidità disponibile nel nostro portafoglio Top Analisti. Approfittando delle quotazioni deboli, nel report di oggi investiamo una parte di questa nuova liquidità, su una società canadese leader nel settore strategico dell'energia che offre alle attuali quotazioni un rendimento da dividendo tra i più elevati, pari al 7,5% annuo, in costante crescita da 28 anni consecutivi, abbinati a forti prospettive di crescita di utili e ricavi per i prossimi anni. In aggiunta, questa azienda quota attualmente con uno sconto di oltre il 20% rispetto al valore intrinseco calcolato con il metodo del DDM (Dividend Discount Model). Secondo gli analisti, tra dividendo previsto e potenziale crescita, il titolo potrebbe guadagnare oltre il 30% nei prossimi 12 mesi. Questo nuovo investimento dovrebbe generare da subito ulteriori 78 dollari di rendita aggiuntiva per il nostro modello. Nella seconda parte del report, dedicata al portafoglio ETF Italia, analizziamo nel dettaglio un particolare ETF ad elevata distribuzione semestrale, che investe nelle aziende a maggiore dividendo dei principali paesi emergenti, distribuendo contestualmente ai partecipanti due ricche cedole semestrali, in grado di produrre una rendita attestata ai massimi livelli di mercato.

Dopo i rialzi del mese di luglio, la prima parte di agosto è stata caratterizzata da un andamento più debole per i nostri portafogli, condizionati dalla debolezza dei principali mercati azionari internazionali, alle prese con le notizie di un possibile rallentamento economico globale. In particolare, gli ultimi dati provenienti dalla Cina, indicano che a luglio l'economia del colosso asiatico ha segnato una frenata, con la disoccupazione generale salita dal 5,2% al 5,3% annuo e la produzione industriale in crescita del 3,7%, inferiore rispetto al +4,7% delle attese, e al +4,4% di giugno. Deboli anche i consumi, con le vendite al dettaglio salite del 2,5% annuo, in calo dal +3,1% di giugno, e sotto le attese di +4,6%. Nonostante l'aumento generale della volatilità, abbiamo registrato un ulteriore aumento dei dividendi incassati dai nostri portafogli nelle due settimane precedenti, che hanno portato la liquidità disponibile ai massimi degli ultimi mesi. Questo dato, mostra la scarsa correlazione tra i dividendi e l'andamento di breve termine degli indici azionari, confermando ancora una volta la capacità difensiva dei titoli a crescita dei dividendi, più evidente nelle fasi negative del mercato. In aggiunta, la maggiore liquidità disponibile, ci permette oggi di investire ulteriormente a prezzi scontati, generando un potente effetto palla di neve, e acquistando nuove rendite aggiuntive per i nostri portafogli.

Di seguito pubblichiamo gli aggiornamenti più recenti dei rating da parte degli analisti su alcune delle società presenti attualmente nei nostri portafogli. Questa settimana si riconferma un altro record, con ben 5 nuovi BUY:

Nuovo Buy su Restaurant Brands (QSR) - 18.000 ristoranti Burger King in 100 paesi del mondo, con 11 anni consecutivi di aumenti dei dividendi - L'analista Jake Bartlett di Truist Financial ha mantenuto un rating Buy, con un obiettivo di 90$, pari a +22% dalle attuali quotazioni

Nuovo Buy su Walmart (WMT) - Oltre 11.800 supermercati in 27 paesi del mondo e 50 anni consecutivi di aumenti dei dividendi - L'analista Robert Ohmes della Bank of America Securities ha mantenuto un rating Buy, alzando l’obiettivo a 190$, pari a +18,6% dalle attuali quotazioni

Nuovo Buy su Microsoft (MSFT) - 21 anni consecutivi di aumento dei dividendi - L'analista Alexander Haissl di Redburn Partners ha riconfermato un rating Buy, con un obiettivo di 440$, pari a +37% dalle attuali quotazioni.

Nuovo Buy su Coca-Cola (KO) - Leader mondiale delle bevande, con 61 anni consecutivi di aumenti dei dividendi. L'analista Taylor Conrad di Argus Research ha riconfermato un rating Buy, con un obiettivo di 73 dollari, pari a +20,3% dalle attuali quotazioni

Nuovo Buy su Target Corp (TGT) - Leader con 2000 supermercati discount negli USA, e 56 anni consecutivi di aumenti dei dividendi - L'analista Kate McShane di Goldman Sachs ha mantenuto un rating Buy, con un obiettivo di 168 dollari, pari a +30,5% dalle attuali quotazioni.

Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.

Portafoglio Top Analisti

Descrizione portafoglio Top Analisti: Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude  in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di alcuni tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale investita su ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Fondamentali portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 3,1% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 16,1 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E). Il Pay Out medio è pari allo 0,5. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, preferiamo società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,9. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).

Potenziale portafoglio Top Analisti a 6-12 mesi: +17,2% (14,1% target medio analisti +3,1% dividendo medio) secondo le valutazioni medie di 14 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2,2), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell.

Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti:

Vendite: PASSA AL LIVELLO 2

Nuovi acquisti: utilizziamo parte della liquidità disponibile in portafoglio, derivante dagli ultimi dividendi incassati, e acquistiamo PASSA AL LIVELLO 2. Il nuovo investimento di oggi dovrebbe generare da subito 78 dollari annui di rendita aggiuntiva per il portafoglio. Segue analisi dettagliata del titolo.

Dividendo 7,5% per un leader mondiale nelle infrastrutture petrolifere ed energie rinnovabili

Principali motivazioni di acquisto - Ecco qui di seguito le motivazioni chiave che ci spingono oggi ad investire su questa azienda.

Dividendo elevato e quotazioni a sconto: Questa società canadese è una delle poche aziende presenti contemporaneamente in entrambi i nostri portafogli, Top Analisti e Top Dividend e vanta un lungo track record di  28 anni consecutivi di incrementi dei dividendi, con ben 69 anni di pagamenti senza interruzioni. Con il suo ricco dividendo pari al 7,5% annuo sulle attuali quotazioni di borsa, questa azienda rappresenta una delle posizioni con le rendite più elevate dei nostri modelli. In aggiunta, l'azienda quota attualmente con uno sconto di oltre il 20% rispetto al valore intrinseco calcolato con il metodo del DDM (Dividend Discount Model)

Crescita globale della domanda di energia: La domanda di energia è destinata ad aumentare negli anni a venire, a causa della crescita della popolazione e dell'economia. In questo contesto, la società è ben posizionata per soddisfare questa domanda, grazie alla sua vasta rete di oleodotti e gasdotti.

Transizione energetica: La società sta investendo in nuove tecnologie energetiche, come l'energia solare ed eolica. Ciò potrebbe aiutare la società a rimanere competitiva in futuro e a beneficiare della crescita del mercato delle energie rinnovabili.

Nuove acquisizioni: La società ha una lunga storia di acquisizioni di aziende che le permettono di espandere le sue attività e raggiungere nuovi mercati. Questo potrebbe essere un ulteriore driver di crescita per la società in futuro.

Descrizione del business: Fondata nel 1949 ed oltre 11.000 dipendenti, questa società opera nel comparto delle infrastrutture energetiche in Canada e negli Stati Uniti ed è una delle più grandi aziende del settore in Nord America. La società gestisce il sistema di trasporto del greggio e dei gas liquidi più lungo del mondo ed opera in cinque segmenti: Oleodotti - Questo segmento trasporta per conto terzi, petrolio, gasolio e gas naturale liquido (NGL) e gestisce i terminali per la distribuzione e stoccaggio di prodotti raffinati. Trasmissione Gas - Questo segmento detiene partecipazioni in gasdotti e impianti di raccolta e trasformazione. Distribuzione gas - Questo segmento si occupa della fornitura di gas naturale a clienti residenziali, commerciali e industriali principalmente in Canada, con circa 3,7 milioni di clienti al dettaglio in Ontario, Quebec, New Brunswick e nello Stato di New York. Energie pulite - Questo segmento gestisce attività nel comparto delle energie rinnovabili, quali impianti eolici, solari, geotermici e impianti di recupero del calore di scarto. Servizi energetici - Questo segmento fornisce energia e servizi di marketing a raffinatori, produttori di petrolio greggio e gas naturale, servizi di vendita di barili, trasporto, bilanciamento e servizi di stoccaggio per conto terzi.

Trend del dividendo: La società vanta un importante primato nei confronti dei suoi azionisti, con 28 anni consecutivi di aumento dei dividendi. Il dividendo attuale è pari al 7,5% annuo, contro un minimo di 2,3% nei momenti di maggiore sopravvalutazione del titolo e un massimo di 4,6% nei momenti di maggiore sottovalutazione del titolo. Il dividendo attuale, pari al 7,5% indica una valutazione a forte sconto del titolo in borsa. Per raggiungere il livello di sopravvalutazione il titolo dovrebbe più che raddoppiare di valore dai livelli attuali.

Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili con una crescita media del 1,3% annuo composto. Per i prossimi 5 anni gli analisti stimano una crescita annua composta degli utili pari al 2% annuo.

Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a 16,4 volte gli utili attesi per il 2023. La capitalizzazione attuale è pari a 70 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 2 volte.

Performance in borsa: Dal 1981 ad oggi  il titolo ha messo a segno risultati record, con un rendimento complessivo pari a +27.301%, considerando il reinvestimento dei dividendi (fonte Morningstar). Grazie a questi risultati, un importo di 10.000 dollari investiti sul titolo il 31 agosto 1981, si è trasformato ad oggi in un importo milionario, con un valore attuale pari a 2.740.115 dollari, con un rendimento record del 14,3% annuo composto per 42 anni consecutivi. Nonostante i buoni risultati ottenuti, il titolo quota ora ad un livello inferiore del 24% rispetto ai massimi toccati a marzo dello scorso anno, creando una interessante finestra di ingresso per nuovi investimenti su questo potente strumento a rendita.

Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 6 analisti e broker che seguono il titolo è attestato ai massimi livelli, con un rating pari a BUY (2,2), su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell), ed un potenziale pari a +23,5% per i prossimi 6-12 mesi, a cui si aggiunge il ricco dividendo pari a 7,5%, per un Total Return previsto di +31%.

Applichiamo ora una valutazione del titolo sulla base del Dividend Discount Model (DDM). Questo sistema è un metodo usato per la valutazione dei titoli a dividendo. Secondo questo metodo, il valore intrinseco di una società è pari alla somma di tutti i dividendi futuri previsti, attualizzati al valore di oggi, secondo un tasso corretto per il rischio, e tenendo conto del fattore tempo. Abbiamo considerato i seguenti parametri per il calcolo:

1) Dividendo attuale per azione: 2,63 dollari

2) Stima di crescita futura del dividendo: 4% annuo, valore conservativo, sulla base della crescita effettiva del 7,5% annuo, ottenuto dalla società negli ultimi 5 anni

4) Tasso di sconto applicato: 10% annuo

Applicati questi criteri, otteniamo un valore intrinseco del titolo ad oggi pari a 45,59 dollari. Sulla base delle ultime quotazioni di borsa pari a 34,87 dollari, il titolo presenta oggi uno sconto pari al 23,5% rispetto al valore calcolato. Sulla base di queste considerazioni, aumentiamo oggi l'esposizione su questa società, come una delle posizioni con la rendita da dividendo più elevata del nostro portafoglio Top Analisti.

Portafoglio ETF Italia

Descrizione portafoglio ETF Italia: Questo particolare portafoglio è composto esclusivamente da oltre 20 ETF, tutti quotati sulla borsa di Milano e facilmente negoziabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. Con quasi 100 cedole distribuite ogni anno ai partecipanti e operazioni di trading limitate, il portafoglio ETF Italia costituisce un potente e comodo strumento in grado di abbinare una rendita annua crescente a potenziali incrementi del capitale investito nel medio lungo termine, con una composizione bilanciata di azioni, obbligazioni, fondi immobiliari, materie prime e metalli preziosi. La facilità di utilizzo dello strumento ETF permette di costruire portafogli fortemente diversificati anche con piccole disponibilità, puntando su aree del mondo in forte crescita o su comparti specifici difficilmente raggiungibili con investimenti diretti. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata chiaramente la percentuale di investimento suggerita per ogni ETF. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni ETF con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Movimenti di oggi per il portafoglio ETF Italia:

Vendite: PASSA AL LIVELLO 2

Nuovi acquisti: PASSA AL LIVELLO 2 Segue analisi dettagliata dell'ETF.

Rendimento 9,1 annuo - Investire con un solo strumento sulle società emergenti con i dividendi tra i più elevati nel mondo

Questo particolare ETF azionario è uno dei fondi del nostro portafoglio con le rendite da dividendo più elevate. Secondo quanto calcolato dalla società emittente sulla base delle quotazioni del 18 agosto 2023, il rendimento medio del portafoglio ammonta al 9,1% annuo. Questo particolare ETF a replica fisica quotato a Milano investe nelle aziende a maggiore dividendo dei principali paesi emergenti, distribuendo contestualmente ai partecipanti due ricche cedole semestrali, in grado di produrre una rendita attestata ai massimi livelli di mercato. In aggiunta, alle attuali quotazioni, il fondo appare sottovalutato, con un price earning medio pari a sole a 7,7 volte gli utili attesi per l'anno in corso, contro oltre 16 volte dell'indice S&P500. Anche il rapporto prezzo su valore di libro risulta fortemente scontato, con un valore attestato a 0,91 volte, evidenziando valori particolarmente interessanti per nuovi investimenti, in un' ottica di accumulo.

Questo strumento include in un unico portafoglio un ampio paniere di quasi 500 società leader per dividendo dei paesi emergenti, con investimenti selezionati in paesi chiave, tra cui Taiwan, Cina, Hong Kong, India, Indonesia, Corea del Sud, Sud Africa, Brasile, ed altri, privilegiando le singole società a dividendo più elevato.

La novità di questo ETF e la motivazione dei rendimenti attuali così elevati, è che i titoli inseriti nel portafoglio vengono pesati in base ai flussi previsti dei dividendi, a differenza della maggior parte dei fondi che pesano i titoli in base alla capitalizzazione di borsa. Operando con questa metodologia di selezione, si ottiene uno strumento più efficace, maggiormente indirizzato all'ottenimento di rendite complessive superiori. Considerate le forti prospettive economiche dei paesi emergenti, abbinate ai dividendi elevati e multipli particolarmente favorevoli, rendono questo ETF a distribuzione semestrale un efficace strumento capace di cogliere le migliori opportunità a rendita delle maggiori economie emergenti.

Buoni dividendi a tutti!

Paolo Crociato

Con soli 19,99 euro mensili a mezzo carta di credito, o tramite bonifico bancario è possibile rimanere sempre aggiornati su tutte le ultime raccomandazioni dei migliori analisti e Guru internazionali. L'abbonamento è libero e può essere sospeso anche dopo il primo mese. Ad un costo di 66 centesimi al giorno, e meno di un qualsiasi quotidiano, gli iscritti al secondo livello ricevono tutti i martedì i portafogli, i consigli e le raccomandazioni di un pannello tra i maggiori esperti internazionali, che negli ultimi 50 anni hanno già dimostrato le loro capacità di battere il mercato con qualsiasi andamento, accumulando e creando ricchezza per i loro clienti. Il nostro sistema, dopo una breve registrazione, permette di effettuare il pagamento on line con tutte le principali carte di credito, incluso le prepagate. In pochi minuti, dopo l'attivazione, gli iscritti ricevono una mail di benvenuto con i codici di accesso al servizio per l'area riservata.

Investiamo sulle stesse società contenute nei portafogli dei grandi investitori ed analisti internazionali

Ogni settimana monitoriamo i portafogli e le performance dei migliori Guru e analisti mondiali, presenti nella principali classifiche internazionali di rating, privilegiando per i nostri modelli quelle aziende che hanno ottenuto i maggiori risultati e crescite dei dividendi nel medio lungo periodo. Nella tabella qui sotto evidenziamo le performance storiche di alcuni dei grandi portafogli e fondi internazionali a cui si ispira il nostro report.

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