DETTAGLI DEI PORTAFOGLI al 1 settembre 2023

ETF ITALIA - Incluso nell'iscrizione di Secondo Livello - Portafoglio globale che si propone di ottenere crescite superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto esclusivamente da ETF e ETC, tutti quotati sul mercato italiano, e facilmente acquistabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online.

TOP ANALISTI  - Incluso nell'iscrizione di Secondo Livello - Portafoglio globale, che si propone di ottenere una combinazione di dividendi in costante crescita e capital gain superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto da azioni internazionali di vari paesi, quotate sul Nyse e Nasdaq. Nella composizione del modello vengono privilegiati i titoli più raccomandati da un pannello di oltre 25 tra i migliori analisti e broker internazionali, presenti nelle principali classifiche di rating e di performance.

TOP DIVIDEND - Incluso nell'iscrizione di Secondo Livello - Portafoglio aggressivo, che si propone di ottenere forti crescite nel medio lungo periodo, investendo su titoli ad elevato dividendo. E' composto costantemente dai dieci titoli, quotati sul Nyse e Nasdaq, con il dividend yield più elevato. I titoli vengono sostituiti ogni mese, utilizzando sofisticate tecniche di screening e applicando rigidi criteri alla selezione, in modo da evidenziare i titoli “Top” di ogni settore.

TRADING AVANZATO - Incluso nell'iscrizione di Terzo Livello - Questo particolare modello si compone costantemente di sei società internazionali, selezionate con una ricerca approfondita tra le oltre 5.000 aziende quotate sui principali mercati americani, in base alle raccomandazioni di un pannello di importanti broker e analisti, utilizzando uno screening composto da rigidi criteri basati sui fondamentali. In particolare, la nostra preferenza è indirizzata verso società leader, caratterizzate da forti prospettive in termini di aumenti del business, dividendi crescenti nel tempo, e multipli a sconto rispetto al mercato, ricercando quelle più sottovalutate del momento. Le società inserite nel modello vengono monitorate e aggiornate ogni giovedì, con l'obiettivo di ottenere performance superiori e modificando rapidamente quelle posizioni che non sono più allineate ai requisiti richiesti.

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IL COMMENTO SETTIMANALE SUI PORTAFOGLI a cura di Paolo Crociato

Dopo il mese di agosto, che ha segnato un nuovo record di dividendi incassati per il nostro portafoglio Top Analisti, nel report di oggi investiamo parte della liquidità disponibile in una nuova società farmaceutica che vanta performance storiche record e un elevato dividendo, pari al 4,6% annuo, in costante aumento negli ultimi 13 anni. In aggiunta, questa azienda quota attualmente con uno sconto di oltre il 16% rispetto al valore intrinseco calcolato con il metodo del DDM (Dividend Discount Model). Secondo gli analisti, tra dividendo previsto e potenziale crescita, il titolo potrebbe raggiungere il 25% di incremento nei prossimi 12 mesi. Questo nuovo investimento dovrebbe generare da subito ulteriori 49 dollari di rendita aggiuntiva per il nostro modello. Nella seconda parte del report, dedicata al portafoglio ETF Italia, analizziamo nel dettaglio un particolare ETF ad elevata distribuzione con cadenza mensile, che investe nelle 100 aziende a maggiore dividendo di tutto il mondo, in grado di produrre una rendita attestata ai massimi livelli di mercato. Si tratta attualmente del fondo che offre le rendite da dividendo più elevate all'interno del nostro portafoglio.

Come di consueto, iniziamo il report settimanale con l'analisi dei dividendi incassati nel mese precedente per il nostro portafoglio Top Analisti. Come si evidenzia dai dati, continua l'andamento brillante della rendita generata dal portafoglio, in ulteriore incremento rispetto allo stesso periodo dello scorso anno. Complessivamente, nel mese di agosto abbiamo incassato un totale di 18 dividendi, per un controvalore di 4.310 dollari, al netto delle ritenute fiscali, contro 4.026 dollari incassati ad agosto 2022. I dividendi incassati portano ad un totale dei primi 8 mesi pari a 29.221,56 dollari, contro 27.434,53 dollari dello stesso periodo dello scorso anno, con un aumento della rendita, pari a +6,5%, facendo segnare il nuovo record di incassi degli ultimi 13 anni.

settembre 2022: 4.307,31 dollari
ottobre 2022: 3.399,02 dollari
novembre 2022: 3.020,03 dollari
dicembre 2022: 3.536,50 dollari
gennaio 2023: 3.333,71 dollari
febbraio 2023: 3.468,86 dollari
marzo 2023: 4.327,00 dollari
aprile 2023: 2.634,68 dollari
maggio 2023: 4.137,20 dollari
giugno 2023: 4.453,32 dollari
luglio 2023: 2.485,29 dollari
agosto 2023: 4.310,43 dollari

media mensile: 3.623,75 dollari

Dal 2010 ad oggi, i dividendi incassati sono stati determinanti per il nostro portafoglio, con un contributo di oltre il  50% della performance complessiva. Grazie alle crescite costanti delle entrate, e al potente effetto leva generato dall'interesse composto, il rendimento attuale dei dividendi rapportato ai nostri prezzi originali di carico (yield on cost) ammonta oggi ad un significativo 9,9% annuo, rispetto al 3,2% annuo calcolato sugli attuali prezzi di borsa e all'1,6% annuo dell'indice S&P500. Complessivamente, il totale dei dividendi incassati negli ultimi 13 anni è stato quasi pari all'intero capitale originariamente investito. A questo dato si aggiungono le forti plusvalenze realizzate nel periodo.

Top Analisti - Dividendi mensili netti

Di seguito pubblichiamo gli aggiornamenti più recenti dei rating da parte degli analisti su alcune delle società presenti attualmente nei nostri portafogli:

Nuovo Buy su Sysco (SYY) - Leader Usa nei prodotti alimentari, con 53 anni consecutivi di aumenti dei dividendi - L’analista Jake Bartlett di Truist Financial ha mantenuto un rating Buy, con un obiettivo di 87 dollari, pari a +24,1% dalle attuali quotazioni

Nuovo Buy su Chevron (CVX) - Leader mondiale nel settore energia, con 36 anni consecutivi di aumenti dei dividendi- L'analista Roger Read di Wells Fargo ha mantenuto un rating Buy, con un obiettivo di 208 dollari, pari a +30,7% dalle attuali quotazioni

Nuovo Buy su Lowe's (LOW) - 2.300 negozi per la casa con 61 anni consecutivi di aumenti dei dividendi - L'analista Michael Lasser di UBS ha mantenuto un rating Buy, alzando l'obiettivo a 265 dollari, pari a +17,4%.

Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.

Portafoglio Top Analisti

Descrizione portafoglio Top Analisti: Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude  in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di alcuni tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da oltre 60 società internazionali quotate sul Nyse e sul Nasdaq, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata la percentuale investita su ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Fondamentali portafoglio Top Analisti: Sulla base delle ultime chiusure di borsa, il portafoglio presenta un dividendo medio atteso pari al 3,2% annuo. Il price earning medio del portafoglio è pari a 15,1 volte gli utili attesi per il prossimo anno (Forward P/E). Il Pay Out medio è pari allo 0,5. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, preferiamo società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di ulteriori incrementi delle cedole anche per il futuro. Attualmente il portafoglio presenta una rischiosità inferiore al mercato, con un Beta pari a 0,9. Il Beta è una misura del rischio di una azione e misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato. Una azione con un Beta superiore a 1 tende ad amplificare i movimenti di mercato (il titolo è più rischioso del mercato). Al contrario, una azione con Beta compreso tra 0 e 1 tende a muoversi nella stessa direzione del mercato (il titolo è meno rischioso del mercato).

Potenziale portafoglio Top Analisti a 6-12 mesi: +16,7% (13,5% target medio analisti +3,2% dividendo medio) secondo le valutazioni medie di 14 analisti internazionali, con un rating medio dei titoli pari a BUY (2,2), in una scala da 1 Strong Buy a 5 Sell.

Movimenti di oggi per il portafoglio Top Analisti:

Vendite: PASSA AL LIVELLO 2

Nuovi acquisti: Utilizziamo parte della disponibilità liquida derivante dagli ultimi dividendi incassati e acquistiamo oggi PASSA AL LIVELLO 2. Questo nuovo acquisto dovrebbe generare ulteriori 49 dollari annui di rendita aggiuntiva per il portafoglio Top Analisti. Segue analisi dettagliata del titolo.

Nuovo BUY- Dividendo 4,6% in crescita da 13 anni per un leader mondiale nel settore farmaceutico

Principali motivazioni di acquisto:

• Business difensivo in costante crescita: Il settore dei farmaci è uno dei business più difensivi, capace di performare in modo costante anche durante le fasi di recessione o rallentamento economico. I consumatori difficilmente riducono l'utilizzo di farmaci in caso di crisi, destinando piuttosto ad altri comparti eventuali tagli o risparmi di spesa. Secondo uno studio di IQVIA, il mercato globale dei farmaci crescerà in media in un range annuale compreso fra il 3 e il 6% fino al 2027, raggiungendo circa 1,9 trilioni di dollari di valore totale. Questa crescita sarà guidata da diversi fattori, tra cui: L'aumento della popolazione anziana, che è più suscettibile a malattie croniche e necessita di cure più costose; I progressi tecnologici in campo farmaceutico, che stanno portando allo sviluppo di nuovi farmaci più efficaci e costosi; L'espansione dei mercati emergenti, dove la spesa per i farmaci sta crescendo a un ritmo più rapido rispetto ai mercati sviluppati.
• Solide basi finanziarie: Questa società ha un solido track record di crescita dei ricavi e degli utili, con una posizione finanziaria forte. La società ha un bilancio sano, con un basso rapporto debito/capitale e un'elevata liquidità.

• Portafoglio diversificato di prodotti: L'azienda ha un portafoglio diversificato di prodotti, tra cui farmaci di marca, farmaci generici e vaccini. Ciò fornisce alla società una base di ricavi più stabile e riduce il rischio di fluttuazioni del prezzo delle azioni.
• Presenza globale: La società ha una forte presenza globale, con operazioni in oltre 150 paesi. Questo le consente di raggiungere un ampio mercato e di beneficiare della crescita economica globale.
• Focus sull'innovazione: L'azienda è impegnata nella ricerca e nello sviluppo di trattamenti e vaccini innovativi. La società ha un team di ricerca e sviluppo di classe mondiale e una lunga storia di successi nell'innovazione.

Descrizione del business: Fondata a Brooklyn nel 1849 ed oltre 83.000 dipendenti questa società è oggi la prima compagnia biofarmaceutica al mondo. Scopre, sviluppa, produce e distribuisce farmaci di qualità, sicuri ed efficaci, per il trattamento e la prevenzione delle malattie, sia di larga diffusione che rare, che colpiscono uomini e animali. I ricavi complessivi del 2022 ammontano ad oltre 100 miliardi di dollari annui. La società produce medicinali e vaccini in varie aree terapeutiche, inclusa la medicina interna, come il metabolismo cardiovascolare, terapia del dolore, oncologia, prodotti biologici, molecole, immunoterapie e biosimilari, medicinali sterili iniettabili e anti-infettivi, medicinali e vaccini in varie aree terapeutiche, come le malattie da pneumococco, meningococco e l'encefalite da zecche, biosimilari per malattie croniche immunitarie e infiammatorie, emofilia e malattie endocrine. L'azienda serve grossisti, rivenditori, ospedali, cliniche, agenzie governative, farmacie, nonché centri di controllo e prevenzione delle malattie. La società ha accordi di collaborazione e co-promozione con altre importanti aziende farmaceutiche internazionali.

Trend del dividendo: La società ha incrementato il suo dividendo ogni anno negli ultimi 13 anni. Ai prezzi attuali di borsa, il dividendo è pari al 4,6% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali. Storicamente, il dividendo si è mosso da un minimo di 2,9% nei periodi di sopravvalutazione dei titolo ad un massimo di 4,3% nei periodi di maggiore sottovalutazione del titolo. Per ritornare in area di sopravvalutazione, il titolo dovrebbe crescere di +58% dai valori attuali.

Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili di +13,8% annuo. Per i prossimi 5 anni gli analisti prevedono un trend degli utili in diminuzione.

Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a 10,8 volte gli utili attesi per il 2023. La capitalizzazione attuale è pari a 202 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 2,6 volte.

Performance in borsa: Negli ultimi decenni questa società ha messo a segno risultati record, classificandosi tra i 10 titoli più performanti a Wall Street negli ultimi 65 anni, secondo uno studio del prof. Jeremy Siegel, della Wharton University. Grazie a questi risultati, un importo di soli 1.000 dollari investiti sul titolo il 1 marzo 1957, si è trasformato a fine 2021 in un importo milionario, con un valore pari a 3.741.673 dollari, con un rendimento record del 13,5% annuo composto per 65 anni consecutivi. Nonostante i buoni risultati ottenuti, il titolo quota ora ad un livello inferiore del 33% rispetto ai massimi toccati a settembre del 2021, creando una interessante finestra di ingresso per nuovi investimenti su questo potente strumento a rendita.

Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 23 analisti e broker che seguono il titolo è pari a BUY (2,5) su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell), con un potenziale medio pari a +23% per i prossimi 12 mesi. In aggiunta, gli analisti di Morningstar, nelle ultime settimane stanno assegnando al titolo un rating elevato, pari a quattro stelle, con un potenziale pari a +34% rispetto al valore intrinseco calcolato.

Applichiamo ora una valutazione del titolo sulla base del Dividend Discount Model (DDM). Questo sistema è un metodo usato per la valutazione dei titoli a dividendo. Secondo questo metodo, il valore intrinseco di una società è pari alla somma di tutti i dividendi futuri previsti, attualizzati al valore di oggi, secondo un tasso corretto per il rischio, e tenendo conto del fattore tempo. Abbiamo considerato i seguenti parametri per il calcolo:

1) Dividendo attuale per azione: 1,64 dollari

2) Stima di crescita futura del dividendo: 5% annuo, valore conservativo, sulla base della crescita effettiva ottenuta dalla società negli ultimi 10 anni

4) Tasso di sconto applicato: 9% annuo

Applicati questi criteri, otteniamo un valore intrinseco del titolo ad oggi pari a 43.05 dollari. Sulla base delle ultime quotazioni di borsa pari a 35,78 dollari, il titolo presenta oggi uno sconto pari al 16,9% rispetto al valore calcolato. Sulla base di queste considerazioni e del dividendo elevato aumentiamo oggi l'esposizione su questa società per il nostro portafoglio Top Analisti.

Portafoglio ETF Italia

Descrizione portafoglio ETF Italia: Questo particolare portafoglio è composto esclusivamente da oltre 20 ETF, tutti quotati sulla borsa di Milano e facilmente negoziabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. Con quasi 100 cedole distribuite ogni anno ai partecipanti e operazioni di trading limitate, il portafoglio ETF Italia costituisce un potente e comodo strumento in grado di abbinare una rendita annua crescente a potenziali incrementi del capitale investito nel medio lungo termine, con una composizione bilanciata di azioni, obbligazioni, fondi immobiliari, materie prime e metalli preziosi. La facilità di utilizzo dello strumento ETF permette di costruire portafogli fortemente diversificati anche con piccole disponibilità, puntando su aree del mondo in forte crescita o su comparti specifici difficilmente raggiungibili con investimenti diretti. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata chiaramente la percentuale di investimento suggerita per ogni ETF. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni ETF con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Vendite: PASSA AL LIVELLO 2

Nuovi acquisti: PASSA AL LIVELLO 2. Vediamo ora nel dettaglio l'analisi del nuovo ETF.

Dividendo 9,6% annuo - Ottenere una elevata rendita mensile investendo sulle 100 azioni a maggiore dividendo di tutto il mondo

La scorsa settimana abbiamo incassato il dividendo mensile su questo particolare ETF a rendita elevata inserito in portafoglio in febbraio dello scorso anno. Si tratta attualmente del fondo che offre le rendite da dividendo più elevate all'interno del nostro portafoglio. Il fondo risponde alle esigenze degli investitori che puntano a stabili flussi di rendite, liquidate in tutti i mesi dell'anno. Negli ultimi 12 mesi abbiamo incassato cedole nette per complessivi 410,02 euro al netto delle imposte, su un totale investito pari a 5.739,42 euro. Sulla base di quanto percepito, il rendimento annualizzato da dividendi, è attestato al 9,6% annuo (7,1% netto) sui nostri prezzi originali di carico. Nonostante la rendita elevata distribuita, il fondo ha evidenziato una flessione in borsa, pari al 30% nel periodo, dovute in parte alla elevata esposizione sui paesi emergenti, e in parte alla debolezza dei titoli high yield a livello globale, collegata con la stretta monetaria in atto da parte delle principali Banche Centrali. Considerata la fase di debolezza, le attuali quotazioni di questo ETF possono rappresentare una interessante opportunità di accumulo, che permette di mediare i prezzi a quotazioni scontate. Questo particolare ETF è un clone del famoso ETF presente da tempo sul mercato americano, ed investe in un portafoglio di 100 aziende quotate in tutte le borse del mondo con i dividendi più elevati, con livelli che offrono in media rendimenti superiori all'  8% annuo  per i titoli del portafoglio. E' quindi possibile oggi investire in un paniere che punta a distribuire rendite particolarmente elevate, in regime amministrato e con negoziazione in euro. Il fondo investe a replica fisica, con un TER (Total Expense Ratio) pari a 0,45% annuo.

Le prime 10 società nel fondo al 1 settembre 2023

Attualmente, nelle prime tre posizioni per importanza nel fondo troviamo due fondi immobiliari americani, Ready Capital, con un dividendo del 10,91% e SL Green Realty con un dividendo del 8,3%, seguiti dalla società elettrica brasiliana Companhia Paranaense de Energia, con un dividendo del 5,4% annuo. Attualmente, il portafoglio del fondo si compone di 115 società, pesate in modo abbastanza bilanciato, con il titolo più importante che incide per una quota pari a 2,13% del totale. La composizione viene aggiornata e rivista a febbraio, maggio, agosto e novembre di ogni anno. Il price earning medio del fondo risulta particolarmente contenuto, con un valore pari a sole 7,1 volte gli utili, e il prezzo su valore di libro a 0,8 volte. Considerato che il fondo distribuisce mensilmente le rendite incassate ai partecipanti, si prevede il mantenimento di dividendi futuri particolarmente elevati per questo ETF. Le attuali quotazioni deboli ci permettono di monitorare i corsi, in un'ottica di accumulo, con l'obiettivo di potenziare ulteriormente la rendita complessiva generata dal portafoglio ETF Italia.

Buoni dividendi a tutti!

Con soli 19,99 euro mensili a mezzo carta di credito, o tramite bonifico bancario è possibile rimanere sempre aggiornati su tutte le ultime raccomandazioni dei migliori analisti e Guru internazionali. L'abbonamento è libero e può essere sospeso anche dopo il primo mese. Ad un costo di 66 centesimi al giorno, e meno di un qualsiasi quotidiano, gli iscritti al secondo livello ricevono tutti i martedì i portafogli, i consigli e le raccomandazioni di un pannello tra i maggiori esperti internazionali, che negli ultimi 50 anni hanno già dimostrato le loro capacità di battere il mercato con qualsiasi andamento, accumulando e creando ricchezza per i loro clienti. Il nostro sistema, dopo una breve registrazione, permette di effettuare il pagamento on line con tutte le principali carte di credito, incluso le prepagate. In pochi minuti, dopo l'attivazione, gli iscritti ricevono una mail di benvenuto con i codici di accesso al servizio per l'area riservata.

Investiamo sulle stesse società contenute nei portafogli dei grandi investitori ed analisti internazionali

Ogni settimana monitoriamo i portafogli e le performance dei migliori Guru e analisti mondiali, presenti nella principali classifiche internazionali di rating, privilegiando per i nostri modelli quelle aziende che hanno ottenuto i maggiori risultati e crescite dei dividendi nel medio lungo periodo. Nella tabella qui sotto evidenziamo le performance storiche di alcuni dei grandi portafogli e fondi internazionali a cui si ispira il nostro report.

Disclaimer: Dividendi.org è un blog a carattere informativo e divulgativo sui mercati. Le notizie pubblicate non possono in alcun modo essere considerate come raccomandazioni di acquisto o vendita di titoli, di valute o di operazioni immobiliari. Dividendi.org prepara le analisi, gli studi e gli elaborati sulla base di informazioni provenienti da fonti indipendenti e ritenute autorevoli. Non vi è comunque alcuna garanzia che le previsioni contenute negli elaborati si verifichino puntualmente. Dividendi.org non si assume quindi alcuna responsabilità su eventuali perdite derivanti da acquisti o vendite effettuati dalla clientela a seguito della lettura e interpretazione degli elaborati di volta in volta allestiti. Tali reports devono quindi essere utilizzati dalla clientela unicamente come mezzo per l' ampliamento delle proprie conoscenze nei diversi settori considerati. Per cancellare la propria adesione al secondo livello inviare una email a info@dividendi.org con una richiesta in tal senso.